聊聊经济结构

liangxianfu 2023-6-6 321 6/6

因为无论股市楼市,商场还是职场,不管你是做生意,还是打工,这一切都是围绕结构的。

上一期我提到过生态系统这个概念,点进来看的,我默认你都是明白的,否则什么都重新展开一次,我们写两百万字也讲不完。

你既然理解全球经济,局部经济都是一个生态结构,那么你一定要弄清楚当下的生态。

怎么了解生态的成本,我是指经济成本,和时间成本都是最低的?怎么了解?

我是说假如你并不是职业投资人,你是个具体行业的商人,你平日里的关注点聚焦在自己的行业内,怎么最低成本的理解生态系统?

三个字:看市值。

你不要盯着一个市场观察,你要盯着一个地区的所有公司,整体来观察。

因为一个地区的所有公司未必都在同一个股市里上市,有的是在国内不同城市,有的是在国外上市的,即便都是我们的公司。

所以你要盯着公司来看市值,不是盯着某一个股市。

公司有很多,怎么统计呢?很简单,分分类。

这个分类不是分行业,不是什么能源板块,房地产板块,不是这样的。

是分大类。

大类我讲过,人类经济结构三阶段,农业,工业,共识,还记得吧?

我假设都你懂,在这个基础上给你展开的。

那么按照大类分,分两类,共识经济与非共识经济。

非共识经济很好理解,你就理解成制造业就可以了,无论是基础农业,基础制造业还是电动汽车这种高端制造业,你都可以笼统的理解成非共识经济。

那么剩下的还有什么?

白酒,房地产,高科技,例如互联网之类的。这就是共识经济

有人会觉得奇怪,白酒为什么是?

白酒就是的。我说的白酒是指什么你们应该懂,那个本质上不是饮料,它就是我们文化体系内的一种共识,类似西方人眼里82年的拉菲。

你要去关注一个市场,去看看买高端白酒的人,是存储等着卖高价的人多,还是自己喝的人多。

你就会对它到底该划分为消费类还是共识类,有个基本判断了。

房地产不用说了,我讲过的,房地产的价值是共识不是土地。换句话说,这个土地经过了宣发,它被赋予了共识,才有了高价格。

宣发,关键词我都给你加粗了。

高科技这个很容易理解对吧?你去看美国的高科技,电影,这都是共识经济。

你观察下市值的变化,会发现很有意思。什么很有意思?

我们的共识大板块损失的市值,我是指在国内国际,在各个市场上总的损失的市值,就比如国内的中概股在美国市场上损失的市值,也一并算进来了。

这个损失,和制造业,包括高端制造业在内的那些企业这段时间里增加的市值,是几乎一样的。

很多人没有注意到,号称自己是散户,天天看盘,有用的信息都没看到。

这是很有趣的。

这件事背后的逻辑,其实我在付费文章里一直有告诉读者,从年初开始。

我一直试图让读者相信一件事,那就是美国的利率将维持高位,他不会快速加,也不会快速降,他就这么维持着,维持较长时间。

很多人是不信的,他们一直跟我说,美国一定会快速加,加到崩,然后快速降。

时间最终会扭转你的看法,无非早晚。

欧美维持利率高位,一定会压制投资欲望。这个道理非常简单,我去投,远端的预期是多少?我是指最后折合的无风险长期回报预期是多少?是年化3个多点。

那么现金,美联储现在给到的现金的无风险回报是多少?是5个多点。

你只要是个国际市场的投资人,或者你学过经济学,你马上就知道我在说什么。

没有人会去投的,犯不着嘛,拿着现金,5个多点不香么?

这必然抑制需求,尤其抑制整个共识经济,大学生找工作选择的大都是共识经济,农民工找工作才选择非共识经济。

越是共识经济受到抑制的时期,那些非共识经济的股价反而好。

这话不是我说的,这是常识,你去观察历史,历史一直如此,一直。

当共识经济被抑制的时候,那些刚需领域在市场上的估值才会浮现。

为什么?因为他们大都是现金流行业,俗称现金奶牛。

你去投资互联网创业公司,能有现金流么?可能你投资了10年,他都没有盈利过,即便他已经是独角兽了,依然亏损,你投他赌的是一个预期。

所以你想想看,巴菲特为啥会跑去日本,有没有想通?

因为日本很多这样的现金奶牛,而且更重要的是,这些企业的估值很低。

老巴很清楚全球处于低增长,高利率的环境下,他当然知道该投什么。

不要以为这事儿只有他一个人知道,不是的,他不是做高频的,他是做趋势投资的,他做一件事,起码十万人都知道。

问题是,十万人都是国际市场上的职业投资人,或者业内人士。

所以过去的这些日子里,才有我说的前面的那个现象,其实就你不知道,因为你不是全球这十万人里之一。

于是我不得不跟你反复讲,我希望你做第十万零一,而不是十亿零一。

你说为什么这个现象很多人都感受不到呢?为什么大家的眼光永远都只会盯着那些互联网大公司呢?

他们感受不到很正常,因为出镜率不一样。媒体,尤其自媒体背后的东家,往往是共识经济行业的公司。

大部分网民的目光都被房地产行业和互联网行业,包括其他高科技行业的一些大公司,以及高端白酒行业给吸引走了。你统计下,互联网上的话题似乎就这些。

但是你忘了,另一个板块,非共识经济板块。你去统计下他们总体上的市值是增加的,而且增加的部分,恰恰是共识这个大板块损失的部分。

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